Comprendre le marché monétaire et ses instruments de placement
Le marché monétaire est un segment du marché financier où les institutions et les participants échangent des instruments de dette à court terme.
Marché monétaire : définition
Le marché monétaire est un segment du marché financier où les institutions et les participants échangent des instruments de dette à court terme, généralement avec des échéances de moins d'un an. Il est conçu pour fournir aux emprunteurs et aux prêteurs un moyen rapide et efficace de financer leurs besoins à court terme. Les acteurs du marché monétaire incluent les banques, les institutions financières, les fonds d'investissement, les entreprises et les gouvernements.
Qu'est-ce que les fonds du marché monétaire ?
Les fonds du marché monétaire sont des instruments de placement à court terme qui investissent dans des titres de créance à faible risque et à échéance relativement courte. Ils sont généralement considérés comme des placements sûrs et offrent une certaine liquidité aux investisseurs.
Ces fonds investissent dans plusieurs grands types instruments tels que :
Bons du Trésor : Émis par les gouvernements, ces titres à court terme sont considérés parmi les investissements les plus sûrs du marché monétaire. Les bons du Trésor américains sont appelés T-Bills.
Certificats de dépôt (CD) : Émis par les banques et autres institutions financières, les CD sont des dépôts à terme qui rapportent des intérêts et ont des échéances spécifiques.
Papiers commerciaux : Ces titres non garantis sont émis par les entreprises pour financer leurs besoins à court terme, tels que les coûts d'exploitation ou le fonds de roulement.
Acceptations bancaires : Ce sont des instruments de dette à court terme utilisés dans les transactions commerciales internationales et garantis par une banque.
Obligations à court terme : Émises par les gouvernements, les institutions publiques et les entreprises, ces obligations ont des échéances plus courtes que les obligations traditionnelles, généralement de moins d'un an.
Repurchase agreements (repo) : Il s'agit de transactions à court terme dans lesquelles une partie vend des titres à une autre partie avec l'accord de les racheter ultérieurement à un prix convenu.
L'objectif principal des fonds du marché monétaire est de préserver le capital et de générer un rendement modeste tout en maintenant la liquidité pour les investisseurs.
Les fonds du marché monétaire sont souvent utilisés par les investisseurs comme une alternative aux comptes d'épargne traditionnels ou comme un placement temporaire pour conserver des fonds en attendant de les réinvestir dans des instruments à plus long terme ou à plus haut risque. Ils sont également utilisés par les gestionnaires de portefeuille pour gérer la trésorerie et les besoins de liquidité à court terme.
Voici quelques exemples de fonds du marché monétaire :
Le Vanguard Prime Money Market Fund
Le Fidelity Government Money Market Fund
Le JPMorgan Prime Money Market Fund
Le BlackRock Liquidity Funds TempFund