Qu’est-ce qu’un “credit crunch” ?
Une "crise du crédit" est une situation économique dans laquelle il y a une réduction soudaine et significative de la disponibilité du crédit.
Un "credit crunch" ou "crise du crédit" est une situation économique dans laquelle il y a une réduction soudaine et significative de la disponibilité du crédit ou une augmentation soudaine et significative du coût du crédit. Autrement dit, il devient plus difficile et plus coûteux pour les emprunteurs (particuliers, entreprises, institutions financières) d'obtenir des prêts ou du financement.
Un credit crunch peut être provoqué par divers facteurs, tels que :
Un resserrement des politiques monétaires par les banques centrales, qui augmente les taux d'intérêt et rend le crédit plus coûteux.
Une détérioration de la confiance des prêteurs, souvent causée par un nombre croissant de défauts de paiement ou une augmentation des risques perçus sur les marchés financiers.
Des régulations plus strictes sur les prêts et les activités bancaires, qui peuvent inciter les banques à réduire leur offre de crédit.
Des changements économiques, comme une récession, qui peuvent entraîner une réduction de la demande de crédit et inciter les banques à réduire leur offre de prêts.
Enfin, une crise de liquidité sur le marché interbancaire (”liquidity squeeze” peut entraîner un credit crunch de plusieurs manières :
Les banques peuvent réduire leur offre de crédit aux emprunteurs (particuliers, entreprises) pour conserver leur liquidité et faire face à leurs propres besoins de financement.
Les coûts des prêts sur le marché interbancaire peuvent augmenter, ce qui se répercute sur les taux d'intérêt pour les emprunteurs finaux, rendant le crédit plus coûteux.
La confiance des prêteurs et des investisseurs peut être ébranlée par la crise de liquidité, ce qui les incite à réduire leur exposition au risque et à limiter leurs prêts.
Un credit crunch peut avoir des conséquences négatives sur l'économie, car il limite la capacité des emprunteurs à obtenir des financements pour les dépenses d'investissement, de consommation ou pour rembourser des dettes existantes. Cela peut entraîner une baisse de la croissance économique, une augmentation du chômage et une détérioration de la situation financière des entreprises et des ménages.
Dans certains cas, les banques centrales peuvent intervenir pour apaiser les tensions sur le marché interbancaire, par exemple en injectant des liquidités ou en réduisant les taux d'intérêt directeurs.