États-Unis : pourquoi la demande de prêts immobiliers chute malgré la baisse des taux d'intérêt ?
Diminution de la capacité d’achat, incertitude économique… la baisse de la demande de prêts hypothécaires s'explique par plusieurs facteurs clés.
Aux États-Unis, le taux d'intérêt pour les prêts hypothécaires à taux fixe sur 30 ans a connu une baisse notable de 24 points de base, s'établissant à 6,83 % pour la semaine se terminant le 15 décembre 2023. Il s'agit du niveau le plus bas depuis la semaine du 23 juin d'après les données de la Mortgage Banker Association of America.
Pourtant la demande de prêts immobiliers recule de 1,5 % et les ventes de maisons neuves ont plongé de 12,2 % par rapport au mois précédent. Cette baisse est la plus marquée depuis avril 2022 et se situe nettement en dessous des prévisions du marché qui tablaient sur 658 000 maisons.
Cet affaiblissement de la demande s’explique par plusieurs facteurs :
Hausse des taux d'intérêt en général : Bien que les taux aient récemment diminué, ils restent nettement supérieurs à ceux observés avant et pendant le début de la pandémie de COVID-19. Cette hausse globale rend l'accession à la propriété plus coûteuse, dissuadant ainsi les acheteurs potentiels.
Incertitude économique : La volatilité économique actuelle, y compris les craintes de récession, peut rendre les consommateurs hésitants à s'engager dans de grands investissements comme l'achat d'une maison. L'incertitude économique peut affecter la confiance des consommateurs et leur volonté de prendre de nouveaux emprunts.
Affaiblissement de la capacité d'achat : Avec l'inflation et d'autres pressions financières, comme la hausse des coûts de la vie, les consommateurs peuvent avoir moins de capacité financière pour assumer de nouveaux prêts hypothécaires.
Diminution des stocks de logements abordables : La pénurie de logements, en particulier dans le segment abordable, peut limiter les options disponibles pour les acheteurs, réduisant ainsi la demande de nouveaux prêts hypothécaires.
Changement des préférences des consommateurs : La pandémie a entraîné un changement dans les préférences de vie et de travail, avec une tendance croissante au télétravail. Cela peut influencer le type de logement recherché et réduire la nécessité d'acheter de nouveaux biens immobiliers, surtout dans les zones urbaines densément peuplées.
Durcissement des critères de prêt : Les banques et autres prêteurs peuvent resserrer leurs critères d'octroi de crédit en période d'incertitude économique, rendant plus difficile l'obtention d'un prêt hypothécaire pour certains emprunteurs.
Un taux d’endettement des ménages déjà énorme
En 2023, la dette des cartes de crédit aux États-Unis a atteint 1,08 trillion de dollars, alimentée par une consommation excessive. Environ 40% des Américains ont épuisé leurs économies, et la popularité des options de paiement différé accentue les inquiétudes, avec des taux de défaillance légèrement supérieurs à ceux d’avant-pandémie.
Source : Mortgage Banker Association of America.